本文来源|中信建投期货投教基地

　　（1）到期日时间长短

　　一方面，随着到期日的临近，期货合约活跃度一般会下降进而会降低期权价值。另一方面，到期日时间长短本身也会直接影响期权价值，因为一般而言，在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期货价格波动的空间幅度就会越大，潜在的可能获利也就越大，期权时间价值越高；反之，离到期日时间越近，期货价格越接近于现货价格，价格波动所受到的制约越多，波动的可能空间越小，其时间价值也就越小，期权价格越低。

　　（2）无风险利率

　　在其他变量相同的情况下，利率越高，看涨期权的价格就越高，看跌期权的价格就越低；利率越低，看涨期权的价格就越低，看跌期权的价格就越高。利率的变化对期权价格影响的大小，与期权到期剩余时间的长短正相关。

　　（3）标的期货价格的波动率

　　标的期货价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低。这是因为，期货价格波动性越大，则在期权到期时，虚值期权转变为实值期权的可能性越大。因此，期权的时间价值，乃至期权价格，都将随期货价格波动的增大而提高，随期货价格波动的缩小而降低。

我和期权有个约第186期·影响期权价格的因素（二）

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